รายงานประจำเดือนเหล็กจีน: แนวโน้มราคาเดือนตุลาคมและกลยุทธ์การจัดซื้อ

บทสรุปผู้บริหารเชิงกลยุทธ์

ตลาดเหล็กกล้าจีนในเดือนตุลาคม 2026 มีลักษณะแบ่งแยกชัดเจนระหว่างผลิตภัณฑ์คาร์บอนราบและผลิตภัณฑ์ยาว กับเหล็กแผ่นราบแปรรูป ราคาจุดสั่งซื้อเหล็กแผ่นรีดร้อน (HRC) ในเซี่ยงไฮ้ปรับตัวอยู่ที่ $535.30/t FOB ถือเป็นค่าเฉลี่ยรายเดือนที่หดตัวลง $10/t (-1.9%) เมื่อเทียบกับฐาน $520/t ในเดือนก่อน การลดลงนี้ชี้ว่าข้อจำกัดวัตถุดิบขั้นต้นได้ผ่อนคลายลง ทำให้มาร์จิ้นของผู้แปรรูป stabilizes อย่างไรก็ตาม ส่วนต่างราคาจุดสั่งซื้อ-ฟิวเจอร์สเป็นดัชนีชี้วัดมหภาคที่สำคัญสำหรับเดือนตุลาคม: ในขณะที่ HRC จุดสั่งซื้อที่ $535.30/t อยู่เหนือระดับแนวพื้นแนวโน้ม 60 วันที่ทำที่ $501/t ในช่วงวันที่ 29-31 ตุลาคม ดัชนีผสมรวม (STALE: 995.15 ณ วันที่ 1 ต.ค.) กลับชี้ให้เห็นถึงตลาดที่อยู่ในช่วงการเปลี่ยนผ่านเชิงโครงสร้างมากกว่าการขยายตัวอย่างแข็งขัน

สำหรับผู้นำฝ่ายจัดซื้อ เรื่องเล่าหลักของเดือนนี้คือประสิทธิภาพของหมวดแผ่นเหล็ก ราคาจุดสั่งซื้อแผ่นเหล็กกลาง (Q235B 8mm) อยู่ที่ $617.31/t FOB แต่ค่าเฉลี่ยรายเดือนลดลงเพียงเล็กน้อยที่ $2/t (-0.3%) เหลือ $600/t เมื่อตรวจสอบเทียบเคียงกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนไหว 30 วัน เราจะพบช่องว่างที่สำคัญ: ค่าเฉลี่ย 30 วันของ 中厚板 (แผ่นเหล็กกลาง) อยู่ที่ $4,034 เทียบกับค่าเฉลี่ย 60 วันก่อนหน้าที่ $4,049 ความแตกต่างระหว่างราคาจุดสั่งซื้อที่แปลงเป็นดอลลาร์สหรัฐและค่าเฉลี่ยภายในที่เคลื่อนไหว ชี้ให้เห็นว่าความผันผวนของราคาจุดสั่งซื้อ reciente กำลังถูกบีบอัดเทียบกับฐานประวัติศาสตร์ที่สูงกว่า สร้างพื้นที่สะสมที่น่าสนใจสำหรับการก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานในไตรมาส 4

แนวโน้มพื้นราคาและต้นทุน 90 วัน

เมทริกซ์ย้อนหลัง 30 วันต่อไปนี้แสดงพลวัตของพื้นราคาที่ได้จากข้อมูล DSP ส่วนตัว โครงสร้างเวกเตอร์ 60 วันมีการคาดการณ์จากอัตราเร่งที่ลดลงของการลดลงรายเดือนของ HRC และการ stabilizes ของพรีเมียมเหล็กเส้น

*หมายเหตุ: จุดดัชนีสะท้อนมาตราส่วนผสมรวมภายใน DSP ราคาจุดสั่งซื้อเทียบเท่าดอลลาร์สหรัฐ (HRC: $535.30/t, CRCC: $596.44/t) ควรใช้ในการคำนวณต้นทุนถึงท่าเรือ*

เมทริกซ์ความเสี่ยงการจัดหาจากทั่วโลก

1. ทิศลมต่อต้านด้านโลจิสติกส์ — ช่วงเวลา Arbitrage ค่าขนส่ง ข้อมูลการshipping เดือนตุลาคมระบุว่าเป็นเส้นทางคอนเทนเนอร์ภายในเอเชียยังทรงตัว ในขณะที่เส้นทางยุโรปและแอตแลนติกเหนืออยู่ในภาวะ range-bound สำหรับทีมจัดหาที่มุ่งหมายจัดส่งไปยังสหรัฐอเมริกาหรือสหภาพยุโรป การอ่อนตัวลงของอัตราค่าขนส่งตะวันออกกลางสร้างช่วงเวลา arbitrage เชิงยุทธวิธีสำหรับการส่งต่อสินค้า อย่างไรก็ตาม เมื่อราคา HRC จุดสั่งซื้ออ่อนตัวลง 1.9% MoM พื้นที่สำหรับการดูดซับค่าขนส่งจะแคบลง ผู้ซื้อควรล็อคอัตราค่าขนส่งทางทะเลทันที แทนที่จะรอเกมราคาจุดสั่งซื้อในตลาดเช่าเรือ *การดำเนินการ:* ใช้ **เครื่องคำนวณต้นทุนถึงท่าเรือ** เพื่อจำลองจุดสมดุลระหว่างการจัดหา FOB เซี่ยงไฮ้กับต้นทุน CIF ณ ที่หมาย ภายใต้สถานการณ์ค่าขนส่งที่อยู่ในช่วง range-bound ปัจจุบัน

2. ความยุ่งยากด้านกฎระเบียบและการค้า — ฐานการ Dumping หมวดแผ่นเหล็กกลาง Q235B แสดงการกร่อนลงเล็กน้อยรายเดือน (-$2/t) ซึ่งในอดีตเป็นสัญญาณล่วงหน้าของการยื่นคำร้องป้องกันการค้าเพิ่มขึ้นในไตรมาสถัดไป เมื่อดัชนีผสมรวมแสดงผลข้อมูล STALE (995.15) ความชัดเจนด้านกฎระเบียบในปัจจุบันถูกบดบัง ทีมจัดซื้อควรสันนิษฐานว่าพรีเมียมราคาจุดสั่งซื้อปัจจุบันสำหรับแผ่นเหล็กคุณภาพสูง (679.94/t สำหรับเหล็กหม้อต้ม Q345R) มีแนวโน้มต่อการปรับเปลี่ยนภาษีนำเข้าอย่างฉับพลัน ควรรักษabaseผู้จัดจำหน่ายที่หลากหลายครอบคลุมอย่างน้อยสองเขตเหล็กหลัก (เช่น เจียงซูและซานตง) เพื่อลดความเสี่ยงจากความช็อกนโยบายในภูมิภาคเดียว *การดำเนินการ:* ส่ง RFQ เร่งด่วนสำหรับการจัดส่งไตรมาส 4 ผ่าน **RFQ Gateway** เพื่อดึงดูดราคา ก่อนกฎระเบียบก่อนขั้นตอนภาษีศุลกากรที่มีศักยภาพในเดือนพฤศจิกายน

Mandate การจัดซื้อเชิงกลยุทธ์

### ผลิตภัณฑ์แผ่น (HRC / CRCC / Plate) stance: สะสมเมื่อปรับฐาน / Stockpile เชิงกลยุทธ์ การลดลงของค่าเฉลี่ยรายเดือน HRC ที่ $10/t (-1.9%) และ CRCC ลดต่ำลงสู่ $580/t เป็นตลาดของผู้ซื้อสำหรับ fabricator ชั้นปลาย ในขณะที่ค่าเฉลี่ย 30 วันของ CRCC ลดลง 69 จุดดัชนี (จาก 3,968 เป็น 3,899) แต่ราคาจุดสั่งซื้อยังมั่นคงที่ $596.44/t อย่าไล่ตาม price spike ให้ปฏิบัติการด้วย barbell strategy: รักษา 60% ของปริมาณ Q4 ไว้ในสัญญาตอนนี้ และเก็บความยืดหยุ่น 40% สำหรับการซื้อจุดสั่งซื้อ หาก HRC เข้าใกล้ระดับต่ำ $497/t ที่เห็นในวันที่ 27 ตุลาคม *เครื่องมือ:* ใช้ **เครื่องคำนวณต้นทุนถึงท่าเรือ** เพื่อสรุปราคาสัญญาเทียบกับอัตราแลกเปลี่ยน USD/CNY ปัจจุบัน

### ผลิตภัณฑ์ท่อ ( Seamless / Welded Pipes) stance: JIT Procurement / Just-in-Time เมื่อเหล็กอุobb (Cao Gang) แสดงเวกเตอร์ 60 วันในทิศทางบวก (+29 pts) และเหล็กไอbeam ทรงตัวอยู่ที่ $571.09/t สายโซ่อุปทานท่อและ hollow section โครงสร้างกำลังหดตัว อย่างไรก็ตาม การขาดการเติบโตที่รุนแรงในข้อมูลราคาจุดสั่งซื้อรายสัปดาห์ชี้ว่าไม่มีความขาดแคลนเร่งด่วน จัดการ inventory บนพื้นฐาน JIT อย่างเคร่งครัดเพื่อหลีกเลี่ยงการผูกเงินทุนใน stock ที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากฐานเหล็กอุobb ราคา FOB ที่ $551.71/t

### ผลิตภัณฑ์ยาวและเหล็กอุตสาหกรรม stance: Hedge & Monitor / Strategic Reserve เหล็กเส้น (φ10 HRB400) ที่ $563.64/t และเหล็กเส้นเกลียว ที่ $615.82/t แสดงความแข็งแกร่ง โดยมีค่าเฉลี่ยรายเดือนเพิ่มขึ้น (+0.9%) Wedge อุตสาหกรรมที่สำคัญที่สุดคือลวดเหล็กกล้าเค้นอัด (82B) ที่ $946.85/t (+0.80%) และแผ่นเหล็กหม้อต้ม/แรงดัน (Q345R) ที่ $679.94/t (Flat) เกรดพิเศษเหล่านี้กำลังหลุดจากการเคลื่อนไหวของตลาดทั่วไปng from the general Q235B softening trend. สำหรับโครงการโครงสร้างพื้นฐานที่ต้องการ Q345R หรือลวด 82B ให้ล็อกราคาทันที; กลุ่มเหล่านี้เผชิญเส้นโค้งต้นทุนปัจจัยการผลิตที่สูงชันกว่าและมีความยืดหยุ่นน้อยกว่า นำข้อกำหนด ASTM/EN มาเปรียบเทียบกับมาตรฐาน GB โดยใช้ **Historical DSP Index** ของเราเพื่อให้แน่ใจเรื่องความเท่าเทียมของเกรดก่อนการจัดหา

*หมายเหตุสุดท้าย: ตัวเลข_spot_ทั้งหมดเป็น FOB上海。อัตราแลกเปลี่ยนอ้างอิง: 1 USD = 6.721579 CNY。ข้อมูลสะท้อนสภาวะ ณ สิ้นเดือน 2026-10-01。